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集运 | 红海危机再度升级

发布日期:2024-05-06 16:04    点击次数:200

  

  【盘面回顾】:上周五集运指数(欧线)期货各月合约走势为开盘大幅下降,后低幅震荡,中午接近收盘时大幅回升(主力合约一度触及涨停),后再度趋于震荡。截至收盘,各月合约价格涨幅均超10%!集运主力期货合约(4月合约)价格增幅为19.09%,收于2157.1点,也是各月合约中波动幅度最大的;远月合约中波动幅度较大的还是6月合约,价格增幅为14.96%,收于1959.0点;主力合约持仓量为32906手,继续小幅回升。

  【重要资讯】:

  1. 当地时间1月12日,也门胡塞武装发表声明称,美国和英国军队对也门发动了73次袭击,集中在首都萨那、荷台达省、塔伊兹省、哈杰省和萨达省等地。

  2. 1月12日,中国外交部发言人毛宁在例行记者会上表示,中方对红海局势紧张升级感到忧虑,呼吁有关各方保持冷静克制,避免冲突进一步扩大。

  【核心逻辑】:上周五期价的大幅上涨更像是也门胡塞武装袭击美国船只和德国大罢工事件影响的发酵。且上周五也是船公司1月中旬抬涨亚欧航线运费前的最后一个工作日。而上周五中午公布的12月中国出口至欧盟贸易额同比降幅大幅收窄至1.93%(前值为-14.51%),说明需求面有一定好转,从基本面方面给予了运价以一定支撑,也带动了盘中的大涨。根据现货运价指数的走势来看,目前运价还未停止上行(SCFI欧线运价指数报于3103美元/TEU,环比上涨8.08%;NCFI欧线运价指数报于2219.04点,环比上涨12.64%)。短期来看,目前英美和胡塞武装的冲突使得红海危机再度升级,包括马士基在内的班轮巨头纷纷宣布增加绕航好望角船舶数量,并征收相应附加费,无论是从情绪面还是现实面都将给予运价支撑,因此预计期价仍有一定的上行空间。但需注意的是,前期已有较多船舶绕航,且绕航所需成本也无想象中高,集运市场的淡季也即将到来,所以目前不宜过分高估集运期价。

  【策略观点】鉴于目前集运期价仍处于高位,且波动性较大,建议投资者谨慎交易并做好风控。